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鑫元半年定开债:2016年第四季度报告

时间:2021-11-25 01:01  作者:admin  来源:未知  查看:  
内容摘要:基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导...

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

  注:本基金的合同生效日为2014年12月2日。根据基金合同约定,本基金建仓期为6个月,建

  注:1.基金的首任基金经理,任职日期为基金合同生效日,离职日期为根据公司决议确定的解聘

  2.非首任基金经理,任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;

  在本报告期内,基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持

  有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合

  报告期内,本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法

  规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范,进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申

  购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式,确保本公司管理的不同投

  资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公

  报告期内,公司整体公平交易制度执行情况良好,通过对不同投资组合之间同向交易和反向

  公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理

  有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫

  元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度,对本基金的异常交易行为进行监督检

  报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为,未出现涉及本

  基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

  四季度,国内债券市场经受了内忧外困的多重影响陷入深幅调整:10年期国债收益率由年度

  低位的2.64%一度上行至3.37%,10年国开收益率由3.02%上行至3.93%,上行90BP。同期,各期

  限信用债收益率一度上行超过150BP。究其原因,不外乎以下几方面影响:1)受益于前期房地产、

  汽车销售较好、工业品供给侧改革效果超预期,国内经济基本面现企稳迹象——PMI连续4个月

  站在荣枯线上方显示经济动能持续扩张,10月份公布的9月份PPI数据结束了过去54个月的负

  增长开始转正,价格上涨带动工业企业利率回暖。2)进入16年下半年,管理层一再强调注重抑

  制资产价格泡沫和经济金融风险,央行货币政策通过公开市场延续三季度的“缩短放长”操作回

  收市场流动性,引导银行间资金利率上行,并宣布从2017年一季度开始将银行表外理财纳入MPA

  考核。此外,证监会、银监会及保监会也分别从不同角度加强金融杠杆监管力度。3)海外方面,

  11月9日特朗普赢得美国2016年大选和12月15日美联储超预期加息导致美债收益率快速上行,

  人民币汇率贬值加速,促使中国央行被动收紧流动性同样给中国债市带来调整压力。4)进入12

  月份后,国内货币基金遭受机构大规模赎回加之银行间机构违约事件的发生也都加深了市场对流

  权益方面,四季度股票市场虽有明显反弹,但在12月份回吐了不少涨幅,以涨价为主线的周

  在组合操作上,报告期内组合的债券方面主要以降杠杆、降久期为主;权益方面则积极参与

  了周期股的反弹行情,并在12月份的回调中降低了权益仓位。组合净值整体保持稳定。

  展望后市,管理人认为,债券市场随着12月底央行一系列维稳措施和流动性投放,前期引发

  市场急速调整的货币基金强赎带来的流动性冲击暂时告一段落,但考虑到美国特朗普新政给全球

  金融市场带来的不确定性以及国内后续金融去杠杆政策措施的出台,短期内国内债券市场仍难言

  趋势性机会。管理人将继续保持合理的债券仓位并适当提高组合静态收益,从而为权益部分投资

  提供较高的安全垫。权益方面,考虑流动性边际收紧的背景下股票估值或受负面影响,组合将继

  续关注低估值、高盈利板块和公司,选股方面将更偏向于业绩具有向上弹性的子板块,如行业景

  气带来的涨价行情、国企改革理顺激励外来的盈利释放空间增加等机会,以获得较高的风险调整

  本报告期鑫元半年定期开放A的基金份额净值增长率为-0.98%,鑫元半年定期开放C的基金

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.10.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,

  或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资

  注:本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

  5.10.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应

  注:本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

  注:本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未